Як користуватися функцією Excel MDURATION -

Резюме

Функція Excel MDURATION повертає змінену тривалість Макалі для цінного паперу з припустимою номінальною вартістю 100 доларів

Призначення

Отримайте змінену тривалість Макалі номіналом 100 доларів

Повернене значення

Модифікована тривалість у роках

Синтаксис

= ПІДТРИМКА (розрахунок, термін погашення, купон, зріст, частота, (база))

Аргументи

  • врегулювання - дата розрахунку за цінним папером.
  • термін погашення - дата погашення цінного паперу.
  • купон - річна ставка купона цінного паперу.
  • yld - річний дохід цінного паперу.
  • частота - Кількість купонних виплат на рік (річна = 1, піврічна = 2, щоквартальна = 4).
  • основа - (необов’язково) База підрахунку днів (див. нижче, за замовчуванням = 0).

Версія

Excel 2003

Примітки щодо використання

У фінансах тривалість є мірою цінової чутливості до змін процентних ставок за актив, який періодично виплачує відсотки, наприклад, облігації. Тривалість може бути використана фінансовими менеджерами як частина стратегії мінімізації впливу змін процентних ставок на чистий капітал. Модифікована тривалість - це показник очікуваної зміни ціни облігації до зміни процентних ставок на 1%.

Функція Excel MDURATION повертає змінену тривалість Макалі за припустимою номінальною вартістю 100 доларів. Тривалість Маколея - це середньозважений термін до погашення грошових потоків від цінного паперу, який можна обчислити за допомогою функції ТРИВАЛІСТЬ Excel.

Приклад

У наведеному прикладі ми хочемо розрахувати змінену тривалість облігації з річною ставкою купону 5% та піврічними виплатами. Дата розрахунків - 15 грудня 2017 року, дата погашення - 15 вересня 2027 року, а підрахунком днів є США (NASD) 30/360. Формула в F5:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

і повертається 7,55 років.

Введення дат

В Excel дати є серійними номерами. Як правило, найкращим способом введення дійсних дат є використання посилань на клітинки, як показано в прикладі. Для введення дійсних дат безпосередньо всередині функції можна використовувати функцію DATE. Для ілюстрації, наведена нижче формула має всі жорстко закодовані значення, а функція DATE використовується для подання кожної з двох необхідних дат:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Основа

Основний аргумент керує тим, як рахуються дні. Функція DISC надає 5 опцій (0-4) і за замовчуванням дорівнює нулю, що визначає основу США 30/360. Ця стаття на Вікіпедії містить детальне пояснення наявних конвенцій.

Основа Кількість днів
0 або опущено США (NASD) 30/360
1 Фактичний / фактичний
2 Фактичний / 360
3 Фактичний / 365
4 Європейська 30/360

Примітки

  • В Excel дати є серійними номерами.
  • Усі дати, частота та базис усічаються до цілих чисел.
  • Якщо дати недійсні (тобто насправді не дати), MDURATION повертає #VALUE!
  • MDURATION повертає #NUM, коли:
    • врегулювання> = зрілість
    • купон <0 або дохід <0
    • Основа поза зоною дії

Цікаві статті...